التحصين - الفوركس

فوركس توتوريال ما هو الفوركس Trading. What هو الفوركس سوق الصرف الأجنبي هو المكان الذي يتم تداول العملات العملات هامة بالنسبة لمعظم الناس في جميع أنحاء العالم، سواء كانوا يدركون ذلك أم لا، لأن العملات تحتاج إلى تبادل من أجل إجراء التجارة الخارجية والأعمال التجارية إذا كنت تعيش في الولايات المتحدة وترغب في شراء الجبن من. إذا كنت أو الشركة التي تشتري الجبن من لديه لدفع الفرنسية للجبن باليورو يورو وهذا يعني أن the. importer أن تضطر إلى تبادل ما يعادلها قيمة الدولار الأمريكي أوسد إلى اليورو الشيء نفسه ينطبق على السفر A السياحية الفرنسية in. can ر دفع باليورو لرؤية الأهرامات لأنها ليست العملة المقبولة محليا وعلى هذا النحو، فإن السائح لتبادل اليورو بالعملة المحلية، في هذه الحالة الجنيه المصري بسعر الصرف الحالي. ضرورة تبادل العملات هي السبب الرئيسي لسوق الفوركس هو أكبر وأسوأ سوق مالي في العالم فهو يقزم الأسواق الأخرى في الحجم، حتى سوق الأوراق المالية، بمتوسط ​​قيمة تداول حوالي 2،000 مليار دولار أمريكي في اليوم. ويتغير إجمالي حجم التداول طوال الوقت، ولكن اعتبارا من أغسطس 2012، أعلن بنك التسويات الدولية بيس أن سوق الفوركس يتداول بأكثر من 4 تريليون دولار أمريكي لكل يوم واحد من الجوانب الفريدة من نوعها في هذا السوق الدولي هو أنه لا يوجد سوق مركزي للنقد الأجنبي بدلا من ذلك، يتم تداول العملات إلكترونيا أوتك دون وصفة طبية، مما يعني أن جميع المعاملات تحدث عبر شبكات الكمبيوتر بين التجار في جميع أنحاء العالم، بدلا من في بورصة مركزية واحدة السوق مفتوح 24 ساعة في اليوم، خمسة ونصف يوم في الأسبوع، ويتم تداول العملات في جميع أنحاء العالم في المراكز المالية الرئيسية في لندن ونيويورك وطوكيو وزيورخ وفرانكفورت وهونغ كونغ وسنغافورة وباريس و سيدني - عبر كل منطقة زمنية تقريبا وهذا يعني أنه عندما ينتهي يوم التداول في الولايات المتحدة، يبدأ سوق الفوركس من جديد في طوكيو و. على هذا النحو، فإن سوق الفوركس يمكن أن تكون نشطة للغاية في أي وقت من اليوم، مع أسعار الأسعار تتغير باستمرار. سوق السوق والأسواق الآجلة والعقود الآجلة هناك في الواقع ثلاث طرق أن المؤسسات والشركات والأفراد التجارة الفوركس السوق الفورية السوق الآجلة وسوق العقود الآجلة تداول العملات الأجنبية في السوق الفورية دائما أكبر سوق لأنه هو الأصل الحقيقي الذي تستند إليه أسواق العقود الآجلة والمستقبلية في الماضي، كان سوق العقود الآجلة هو المكان الأكثر شعبية للتجار لأنها كانت متاحة للمستثمرين الأفراد لفترة أطول من الزمن ومع ذلك، مع ظهور الإلكترونية شهدت السوق الفورية ارتفاعا هائلا في النشاط، وتجاوزت الآن سوق العقود الآجلة كسوق التداول المفضل للمستثمرين الأفراد والمضاربين عندما يشير الناس إلى سوق الفوركس، فإنهم عادة ما يشيرون إلى السوق الفورية أسواق العقود الآجلة والعقود الآجلة تميل لتكون أكثر شعبية مع الشركات التي تحتاج إلى التحوط من مخاطر الصرف الأجنبي إلى تاريخ محدد في المستقبل ما هو السوق الفورية بشكل أكثر تحديدا، فإن السوق الفورية حيث يتم شراء وبيع العملات وفقا للسعر الحالي هذا السعر، الذي يحدده العرض والطلب، هو انعكاس لأشياء كثيرة، بما في ذلك أسعار الفائدة الحالية الأداء الاقتصادي، والشعور نحو والأوضاع السياسية الجارية على الصعيدين المحلي والدولي، فضلا عن تصور الأداء المستقبلي لعملة واحدة مقابل عملة أخرى عند الانتهاء من الصفقة، يعرف ذلك بصفقة صفقة وهي معاملة ثنائية يقوم أحد الطرفين بتسليم عملة متفق عليها المبلغ إلى الطرف المقابل ويتلقى مبلغا محددا من عملة أخرى وفقا لقيمة سعر الصرف المتفق عليه بعد إغلاق الصفقة، فإن التسوية نقدية على الرغم من أن السوق الفورية معروفة عموما بأنها تتعامل مع المعاملات في الوقت الحاضر بدلا من في المستقبل، وهذه الصفقات في الواقع يستغرق يومين للتسوية. ما هي أسواق الآجلة والعقود الآجلة على عكس السوق الفورية، والعقود الآجلة والعقود الآجلة لا تتاجر الأسواق بعملات فعلية بل تتعامل في عقود تمثل مطالبات لنوع معين من العملات، وسعر محدد للوحدة وتاريخ مستقبلي للتسوية. في السوق الآجلة، يتم شراء العقود وبيعها خارج البورصة بين طرفين، شروط الاتفاق فيما بينها. في السوق الآجلة، يتم شراء عقود العقود الآجلة وبيعها على أساس حجم قياسي وتاريخ التسوية في أسواق السلع العامة، مثل بورصة شيكاغو التجارية في جمعية العقود الآجلة الوطنية ينظم العقود الآجلة السوق العقود الآجلة العقود الآجلة تفاصيل محددة بما في ذلك عدد الوحدات التي يتم تداولها وتواريخ التسليم والتسوية والحد الأدنى من الزيادات في الأسعار التي لا يمكن تخصيصها. يعمل الصرف كمقابل للتاجر، ويوفر التخليص والتسوية. أنواع العقود هي ملزمة وعادة ما يتم تسويتها مقابل النقد مقابل الصرف المعني عند انتهاء صلاحيته، على الرغم من إمكانية شراء العقود وبيعها أيضا قبل انتهاء صلاحيتها ه يمكن للأسواق الآجلة والعقود الآجلة أن توفر الحماية ضد المخاطر عند تداول العملات عادة، تستخدم الشركات الدولية الكبرى هذه الأسواق من أجل التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف المستقبلية، ولكن المضاربين يشاركون في هذه الأسواق أيضا للحصول على مقدمة أكثر عمقا للعقود الآجلة ، انظر فيوتشرز فوندامنتالس. لاحظ أنك سترى المصطلحات فكس، الفوركس، سوق العملات الأجنبية وسوق العملات هذه المصطلحات مرادفة وكلها تشير إلى سوق الفوركس. تحافظ على تعادل سعر الفائدة - UIP. BREAKing غير مكشوف تعادل سعر الفائدة - إيب . وباستيعاب توازن العملات الأجنبية، يعني تعادل سعر الفائدة أن العائد المتوقع للأصل المحلي سيساوي العائد المتوقع للأصل الأجنبي بمجرد تعديله بأسعار الصرف. وهناك نوعان من تعادل سعر الفائدة يشمل تعادل سعر الفائدة وتكافؤ سعر الفائدة المكشوف عندما فإن هذا الشرط غير المحكم موجود من دون استخدام العقود الآجلة التي تستخدم للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية ويسمى تعادل سعر الفائدة غير المكشوف. تحافظ على صيغة تعادل سعر الفائدة والمثال. إن صيغة التعادل في أسعار الفائدة غير المكشوفة تأخذ في الاعتبار المتغيرات التالية. E t t معدل التغير المتوقع في سعر الصرف وهو ببساطة سعر الصرف المتوقع في الوقت تك مقسوما على معدل البقعة في الوقت تك عدد الفترات الزمنية في المستقبل من وقت تي ج سعر الفائدة الأجنبي. إذا كان معدل الفائدة المحلي. باستخدام هذه المتغيرات، الصيغة. 1 إد E تك S تكس 1 i c. For سبيل المثال، افترض الوضع التالي سعر صرف اليورو الحالي هو 1 15 وسعر الصرف المتوقع سنة واحدة في المستقبل هو 1 175 دولار أمريكي حاليا، فإن سعر الفائدة لسنة واحدة في منطقة اليورو هي 3 ونظرا لهذه المعلومات، يمكن للمحلل حساب ما هو متوقع سعر الفائدة لسنة واحدة في الولايات المتحدة سوف تستخدم تكافؤ سعر الفائدة غير المكشوف سيكون الحساب. 1 إيك 1 175 1 15 x 1 3. عند حل إيك، يحسب أن يكون 5 24. هناك أدلة محدودة فقط لدعم تكافؤ سعر الفائدة غير المكشوف، ولكن الاقتصاديين والأكاديميين والمحللين لا تزال تستخدم نظرية كجهاز نظري إلى تمثل نماذج توقع عقلانية وذلك بسبب االفتراض بأن أسواق رأس المال تتسم بالكفاءة إذا كانت أسواق رأس المال تتسم بالكفاءة، فإن سعر عقد العملة اآلجلة في أي وقت في المستقبل سوف يساوي تك، مما يجعل معادلة تكافؤ معدالت الفائدة غير المغطاة سارية المفعول بناء على السوق) فإن هناك أدلة تدعم تعادل سعر الفائدة المغطى، كما يتضح من الانحرافات عن المساواة في الفوائد المغطاة مع مرور الوقت. لوريانو مانسيني، أنجيلو رانالدو، يناير ورامبلمير. 3 سبتمبر 2012. ويسهل سوق الصرف الأجنبي التجارة والاستثمار الدوليين، النظام المالي العالمي المشاركون في السوق، العامة والخاصة، ويعتقد عادة من سوق الصرف الأجنبي كما عالية السيولة في جميع الأوقات هذا العمود التحديات ثي من خلال توثيق الانخفاضات الكبيرة في السيولة خلال الأزمة المالية الأخيرة. مع متوسط ​​متوسط ​​حجم التداول اليومي 4 تريليون دولار، فإن سوق العملات الأجنبية الفوركس هو إلى حد بعيد أكبر سوق في العالم بنك التسويات الدولية 2010 ونظرا لهذا الحجم، المشاركين في السوق عادة ما يعتبر النقد الأجنبي كسيولة عالية في جميع الأوقات السائل بمعنى أنه يمكنك شراء أو بيع مبالغ كبيرة جدا بسرعة وبدون تحويل السعر ضد نفسك من قبل بكثير. في دراسة حديثة نتحدى هذا الرأي من خلال توثيق الانخفاضات الكبيرة في سيولة الفوركس خلال الأزمة المالية 2007-2009 وعلاوة على ذلك، مخاطر السيولة الفوركس يضعف المستثمرين التنويع الدولي ويؤثر على عائدات استراتيجيات تداول العملات الأجنبية شعبية مثل الصفقات حمل مانسيني وآخرون 2012. باستخدام رواية ومجموعة شاملة من البيانات لحظيا من الخدمات الإلكترونية للتبادل إبس، الرائدة منصة الفوركس التداول إنتيردلر، ونحن نقدر مختلف تدابير السيولة كابتور أبعاد مختلفة لسیولة السوق یعتبر الأصل سائلا إذا کان یمکن بیعھ بسرعة وبتكلفة منخفضة دون التسبب في تغیر کبیر في الأسعار نحن نحقق في أثر الأسعار وتکالیف التداول وتشتت أسعار أسعار الصرف مما یؤدي إلی تفاوت کبیر وزماني مستعرض في سيولة الفوركس على عكس التصورات الشائعة، شهدت جميع أسعار الصرف انخفاضا كبيرا في السيولة خلال الأزمة المالية، وخاصة بعد إفلاس ليمان براذرز لأقل أسعار الصرف السائلة، كان تبخر السيولة أكثر بعشرة أضعاف من أكثرها سيولة انظر المقارنة بين فروق أسعار الفائدة بين الدولار الأسترالي واليورو مقابل الدولار الأمريكي في الشكل 1. الشكل 1 متوسط ​​معدل الانتشار اليومي اليومي. فوركس السيولة غير معزولة لبعض أسعار الصرف تتحرك سوائل السوق للعملات الفردية معا وبشكل إيجابي، ولكن بدرجات مختلفة ، المتعلقة بسيولة الفوركس على نطاق السوق. هذه السياسة الشائعة في السيولة تعني أن فوركس لي تنجم السيولة إلى حد كبير عن الصدمات التي تؤثر على سوق الفوركس ككل بدلا من الصدمات الفريدة لسيولة أسعار الصرف الفردي ترتبط سيولة سوق الفوركس بدورها بالسيولة على نطاق السوق لفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات، مع التركيز على أن صدمات السيولة هي ظاهرة عبر السوق. ماذا تعني هذه النتائج بالنسبة للمستثمرين في مجال الصرف الأجنبي في الممارسة لتحديد تكاليف عدم السيولة، فإننا نطور مثالا للمضارب الذي يشارك في تداول الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني، أي أنها تقترض في الين الياباني منخفض العائد وتستثمر في ارتفاع العائد على الدولار الاسترالي هي اضطرت إلى الاستغناء عن موقفها عندما تكون الأسواق غير سائلة، على سبيل المثال، لأنها غير قادرة على الاستيلاء على المراكز على المدى القصير في سيناريو واقعي من تحركات سعر الصرف المفاجئ بالتزامن مع ارتفاع سعر العطاءات، تظهر أن المضارب يفقد 13 من عاصمتها 25 أكثر مما كانت عليه في حالة المعيار دون تكلفة سيولة الفوركس وهكذا، فإن الخسائر الناجمة عن عدم السيولة الفوركس يمكن تكون السيولة غير مؤثرة على المضاربين فقط، ولكن كل مستثمر أو شركة تمتلك أصولا مقومة بالعمالت الأجنبية. والأسوأ من ذلك أن التشابه في السيولة في الفوركس يعني أن ظاهرة انخفاض السيولة وما يقابلها من نقص السيولة في الفوركس تؤثر على جميع أسعار الصرف وبالتالي الفوركس فإن مخاطر السيولة ال يمكن تنويعها بسهولة. إن القواسم المشتركة في السيولة على مستوى السوق بأسواق الصرف األجنبي وأسهم األسهم والسندات تشير إلى أن مخاطر السيولة تضعف فعالية التنويع الدولي وعبر فئات األصول حتى من المرجح أن تعاني محفظة متنوعة على نطاق واسع من فئات األصول من السيولة في فترات الأزمات التي تتدهور فيها السيولة في مختلف فئات الأصول بشكل متزامن. كما أن مخاطر السيولة في سوق الصرف الأجنبي تساعد أيضا في تفسير ربحية الصفقات المحملة عقبة طويلة الأمد في مجال التمويل. ووفقا لمعدل تكافؤ الفائدة (إيب) المتوقع حمل التجارة r إترن هو صفر، لأن أسعار الصرف تتحرك لتعويض فرق سعر الفائدة تاريخيا، ومع ذلك، حققت الصفقات التجارية عائد سنوي لأكثر من 5 بورنزيد وآخرون 2011 وقد حددت الدراسات السابقة تقلب أسواق الأسهم العالمية لوستيغ وآخرون 2011 أو تقلب أسواق الفوركس منخوف وآخرون 2012 كعوامل خطر تدفع عائدات التجارة تحمل نجد أن عائدات التجارة يمكن أن، على الأقل جزئيا، يمكن تفسيرها عن طريق مخاطر السيولة الفوركس. ندعو الارتباط بين عودة العملة والسيولة مخاطر السيولة بيتاس كما هو مبين في الشكل 2، فإن عملات أسعار الفائدة المنخفضة تظهر بيتا سيولة سلبية، وبالتالي فإن تمويل العملات يقدم تأمينا ضد مخاطر السيولة من ناحية أخرى، فإن بيات السيولة لعملات أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية، وبالتالي فإن العملات الاستثمارية توفر التعرض لمخاطر السيولة في المقابل، و عملات أسعار الفائدة المنخفضة لها تداعيات هامة على عائدات التجارة المحملة عندما سيولة الفوركس وتحسن، وارتفاع أسعار الفائدة على العملات نقدر كذلك، وذلك بسبب بيتاس السيولة الإيجابية، في حين انخفاض أسعار الفائدة العملات تنخفض أكثر من ذلك، بسبب بيتاس السيولة السلبية، وزيادة الانحراف من إيب خلال فك الصفقات حمل أي عندما يبيع المستثمرون ارتفاع أسعار الفائدة العملات وشراء وانخفاض أسعار الفائدة على العملات، وانخفاض السيولة في السوق على نطاق السوق وبيئات السيولة يؤدي إلى مزيد من الضغط على بيع العملات الاستثمارية، مما يؤدي إلى تفاقم حوادث العملة هذه النتيجة تتفق مع رحلة إلى السيولة، ويشير إلى أن المستثمرين قد يطلبون علاوة مخاطر لتحمل مخاطر السيولة . الشكل 2 بيئات السيولة وفوارق أسعار الفائدة من وجهة نظر المستثمر الأمريكي. قد تؤدي اللوالب السيبرانية إلى النتائج التي توصلنا إليها لتراجع سيولة الفوركس، والشائعة في سيولة الفوركس، وأقساط مخاطر السيولة في عوائد الفوركس انظر برونيرمير و بيدرسين 2009 نظرية اللوالب السيولة يعني أن التجار يضطرون إلى تصفية p عند انخفاض سيولة التمويل يخفض ضغط البيع هذا السيولة على نطاق السوق ويؤدي إلى انخفاض كبير في األسعار نحن نقدم دليال على أنه عندما ينخفض ​​المتداولون السيولة، تنخفض السيولة على مستوى السوق، والتي تؤثر بعد ذلك على أسعار الصرف من خالل بيئات السيولة. يوضح الشكل 3 السلاسل الزمنية تطور مؤشر السيولة لدينا في سوق الفوركس، وانتشار تيد، فضلا عن مؤشر تقلب فيكس، مما يسلط الضوء على العلاقة بين عدم اليقين من المستثمرين والخوف الذي يخدمه فيكس، وسلالات التمويل التي يفرزها انتشار تيد، وسيولة سوق الفوركس. الشكل 3 عدم اليقين في السوق، وسلالات التمويل، وعدم السيولة في سوق الفوركس. يمكن أن تستمد الآثار المترتبة على السياسة العامة من دراستنا من وجهة نظر البنك المركزي المشتركة في السيولة الفوركس يعني أن توفير السيولة لسعر صرف معين قد يكون لها آثار غير مباشرة إيجابية لعملات أخرى تأخذ مثال على عملات الاستثمار أثناء فك الصفقات التجارية A سينترا يمكن أن يخفف ضخ السيولة لدى البنك بعملته الخاصة من سلالات السيولة في العملات الاستثمارية الأخرى ويعتدل من انخفاض قيمة الاستهلاك المفاجئ لعملات الاستثمار التمويلية. وعلاوة على ذلك، تشير أدلةنا التجريبية على اللوالب السيولة إلى أن السياسات النقدية التي تهدف إلى تخفيف قيود سوق التمويل يمكن أن تحسن أيضا سوق الفوركس السيولة في جميع أسعار الصرف ولكن سيولة وفيرة قد يكون لها عواقب سلبية تميل السيولة الهائلة بعملة واحدة إلى أن تنتشر إلى العملات الأخرى بشكل عام والعملات الاستثمارية على وجه الخصوص في بيئات المخاطرة مع فرص التجارة حمل جذابة، يمكن أن السيولة وافرة تعزيز التداول المضاربة. التسويات الدولية لعام 2010، نشاط سوق الصرف الأجنبي ومشتقاته في أبريل 2010، مسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات. برونيرمييه، ماركوس، ولاسي بيدرسين 2009، سيولة السوق وسيولة التمويل، استعراض الدراسات المالية 22 6 2201-2238.Burnside، كريغ، مارتن إيشنباوم ، هو آك كليششلسكي، وسيرجيو ريبيلو 2011، هل مشاكل البيزو شرح عوائد التجارة حمل، استعراض الدراسات المالية 24 3 853-891.Lustig، هانو، نيكولاي روسانوف، وأدريان فيردلهان 2011، عوامل الخطر المشتركة في أسواق العملات، استعراض الدراسات المالية 24 11 3731-3777.Mancini، لوريانو، أنجيلو رانالدو، ويان ورامبلمير 2012، السيولة في قياس سوق الصرف الأجنبي، المشتركة، وأقساط المخاطر، مجلة المالية فوركومينغ. مينخوف، لوكاس، لوسيو سارنو، مايك سميلينغ، و أندرياس شريمب 2012، كاري تراديز أند فاست إكسهانج فورينليتيليتي، جورنال أوف فينانس 67 2 681-718.